COMMODITIES

Los commodities o bienes básicos son aquellos productos que puedan ser destinados a uso comercial, sin embargo, la característica más importante de estos es que no cuentan con ningún valor agregado, ningún proceso o diferenciación con los productos que se encuentran en el mercado, por esta razón son utilizados como materias primas para la elaboración de otros bienes.

¿Cuál es el origen del mercado de commodities?

El mercado de commodities es el más antiguo del mundo, este mercado nace a mediados del siglo XVII en Chicago a manos de los agricultores de ese lugar que tranzaban sus productos recién cosechados a diferentes clientes. Con el paso del tiempo los agricultores empezaron a vender los mismos productos pero antes de cosecharlos, negociando el precio futuro de estos bienes y fijando una fecha en la cual se hiciera la entrega del producto, en la actualidad este tipo de negociación se le da el nombre de “Contratos de Futuros” y en este intervienen varios tipos de instrumentos financieros en diferentes bolsas del mundo.

Los commodities suelen clasificarse en los siguientes tipos:

• Metales: Como por ejemplo oro, plata, platino, cobre, aluminio, hierro, litio, etc.
• Energéticos: Estos incluyen productos como petróleo crudo, petróleo refinado, gas, nafta, etanol, fuel oil, electricidad, etc.
• Softs: Esta categoría incluye productos agrícolas como algodón, cacao, azucar, café, etc
• Granos: Aquí podemos encontrar maíz, trigo, avena, soya, cebada, etc.
• Energías: Nafta, etanol, fuel oil, gas, petróleo crudo, etc.
• Carnes y derivados: Se incluye la carne de ganado vacuno, ganado porcino, ganado vivo, manteca, leche, etc.
• Financieros: Durante los últimos años han aparecido los llamados commodities financieros que emplean como activos subyacentes productos como eurodólares, bonos de 30 años, índices como el NASDAQ 100 y el Dow Jones y divisas como el euro, el dólar y la libra esrerlina entre otros. De esta forma se amplía el rango de productos que se consideran como commodities y ya no se habla solamente de materias primas y derivados de estas.

Los comodities se transan en las bolsas nacionales e internacionales por medio de operaciones como:

-Spot u operaciones de contado: implican pago inmediato en dinero, contra la entrega de la mercancia 

-Operaciones a plazo o Forward: se acuerda precio y cantidad hoy pero la entrega de la mercancia se pospone a fecha futura

-Operaciones Futuros:en el momento de la celebracion del contrato, se determina, cantidad, calidad y fecha, pero el bien que se transa no existe, se manejan opciones en este tipo de operacion, para proteger al vendedor y al comprador de los cambios en precio.

Tambien existen otras operaciones de rueda de bolsa en las que se transan comodities como lo son:

Operaciones de reporte y de servicios complementarios. 

TITULARIZACIÓN

Según el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, Decreto 1340 del 25 de Abril de 2008: 

Titularización sobre productos agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities.

“Artículo 1.3.1.4. Bienes o activos objeto de la titularización. Podrán estructurarse procesos de titularización a partir de los siguientes activos o bienes: títulos de deuda pública, títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores, cartera de crédito, documentos de crédito, activos inmobiliarios, productos agropecuarios, agroindustriales u otros commodities, y rentas y flujos de caja determinables con base en estadísticas de los últimos tres años o en proyecciones de por lo menos tres años continuos.

Parágrafo 1°. Los procesos de titularización podrán iniciarse a partir de la conformación de fondos o patrimonios con sumas de dinero destinadas a la adquisición de cualquiera de los bienes arriba enunciados.

Parágrafo 2°. Sólo en los procesos de titularización efectuados para el desarrollo actividad energética, obras públicas de infraestructura, prestación de servicios públicos y productos agropecuarios, agroindustriales u otros commodities, adelantados por entidades públicas o privadas, se podrán utilizar proyecciones de flujos futuros como base de la estructuración del proceso”.

Artículo 1.3.10.5. Titularización de productos agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities. Consiste en la transferencia a un patrimonio autónomo de productos agropecuarios, agroindustriales u otros commodities con el propósito de efectuar su transformación en valores mobiliarios. El patrimonio así constituido puede emitir títulos de participación, de contenido crediticio o mixtos”.

Algunos de los principales entes, centros y mercados para invertir en commodities son los siguientes:

• LIFFE
• Mercantile Exchange: Opera Futuros de granos, activos financieros y metales.
• La Bolsa de Nueva York
• Goldman Commodity
• Carmignac Commodities
• SCH Selección Materias Primas
• Bolsa de Metales de Londres
• Bolsa de Petróleo de Londres
• Chicago Board of Trade
• Dalian Commodity Exchange
• Kansas City Board of Trade
• Kuala Lumpur Futures Exchange
• New York Mercantile Exchange
• Multi Commodity Exchange

Video sobre las Proyecciones 2012: Commodities

También se recomienda ingresas a este link:
 http://issuu.com/sectorproductivo/docs/26-05-11 en donde se podra observar los Precios Internacionales de Commodities Agropecuarios.

Tomado de:

http://estdistribucioneafit.bligoo.com.co/commodities-como-se-transan-como-se-titularizan
http://www.icesi.edu.co/blogs/icecomex/2008/09/12/commodities/